发行方案
1、发行人
以“深圳中小企业”为发行主体，整体打包，向社会公开发行企业债券。
2、发行牵头人
建议由深圳市贸工局作为本期债券发行的牵头人，在债券的发行和兑付工作中，负责统一组织和协调，并督促各发债人按时足额还本付息。
3、债券名称
2006年深圳中小企业债券（简称“06深圳中小企业债券”）。
4、发行总额度和单个企业发行额度
计划本期债券发行总额20亿元人民币。根据国家发改委要求，单个企业发行额度原则上不少于5000万元。考虑到中小企业集中还款能力，建议单个企业发行额度不超过1亿元。因此，单个企业发行额度初步确定在5000-10000万元以内，预计打捆企业家数为15-20家。
5、债券期限和还本付息方式
计划债券发行期限5年。还本付息方式为：每年付息一次，本金分三次归还；首次还本日为发行日的第三年的纪念日，第二个还本日为第四年的发行日的纪念日，第三个还本日为债券到期日；本金分年偿还比例为3：3：4。付息日与还本日一致，即每一年的发行日的纪念日。
6、债券利率
本斯债券拟采用固定利率，即债券票面利率在存续期内固定不变。根据目前市场情况，开行担保的5年期大企业债券票面年利率约在4.1%以下。
目前人民银行5年期固定存款年率为3.6%，银行贷款基准利率为6.12%。如果人行不出台新的调控政策，预计本期债券的票面利率在3.9%-4.2%范围内。
7、企业筛选标准
根据国家发改委要求，入选企业必须满足下列条件：
（1）净资产6000万元以上；
（2）债券发行额一般不得超过企业净资产的40%。用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的20%；
（3）企业近三年销售收入、净利润连续增长，且足以支会每年债券利息；
（4）企业现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力；
（5）企业管理规范，纳税情况与真实经营情况保持一致，且近三年没有违法和重大违规行为；
（6）企业所处行业为国家产业政策重点支持鼓励的行业，所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划，债券项目已获得国家或地方政府有关部门的批文，或已纳入国家、地方发展规划。
8、发行模式
统一冠名、独立负债、捆绑发行、开行担保、统一反保。
9、债券担保
为提高本期债券的债信级别、确保债券发行成功，建议由国家开发银行为此资源共享债券提供担保，由担保中心、高新投以和中科智提供反担保。担保人对本期债券提供无条件不可撤销的连带责任保证，保证的范围包括债券本金和利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其它依法应由担保人支付的费用。另外，债券发行企业需向担保人提供必要的反担保。
10、发行范围及对象
本次债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行。发行对象为持有中华人民共和国居民身份证的公民（军人持军人有效证件）及境内法人（国家法律、法规禁止购买者除外）。
11、发行价格
债券面值100元，平价发行。以1,000元为一个认购单位，认购金额必须是人民币1,000元的整数倍，且不得少于人民币1,000元。
12、债券上市
本次债券拟在深交所二级市场挂牌上市交易。
13、承销方式和承销商
建议由国家开发银行担任本次债券主承销，承销团由主承销组织，采用余额包销方式进行承销。
二、融资成本测算
债券发行费用包括：评级费、公告费、承销费、担保费、律师费及托管上市费用等：
A、评级费：首次评级费用约需5万元，按每家企业发行额5000万元计算，评级费用约为0.1%，按5年分摊约为0.02%；
B、公告费：即信息披露费，约1万元/年/家，按每家企业发行额5000万元计算，约为0.02%；
C、承销费：按1.5%计算，按5年分摊约为0.3%；
D、担保费：约为1.5%每年；
E、律师费：60万元，每户3万元，按5年分摊0.012%；
F：托管上市费用：为上市额度的0.01，最高3万元，上市月费500-2000元；登记结算费0.01%；每户每年约0.043%。
以上费用合计每户每年约95万元，折费率约为1.9%，加上票面利率4.2%后，单个企业融资成本约为6.1%，略低于同期银行贷款基准利率6.12%，符合国家发改委要求。
三、工作进度安排
2006年5月-6月20日：开行和三家担保公司初步筛选推荐项目，起昔发行方案；
2006年6月20日-22日：向市领导汇报，召开协调会；
2006年6月23日-30日：确定发行方案，筛选企业；
2006年7月30日前：确定发债企业，准备申报资料.
